如何解释期权行权价的定义?
期权行权价是指在期权合约中约定的特定价格，该价格是在到期日(或在某些情况下是在到期日之前)交易者可以购买(对于看涨期权)或卖出(对于看跌期权)标的资产的价格。行权价是期权合约中的一个重要要素，它影响着期权的实际价值和投资者的决策。
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期权权利金如何计算?
基本计算公式
权利金 = 期权合约价格 × 合约乘数
合约价格：期权在市场的实时成交价(如0.415元/份)
合约乘数：每份期权对应的标的资产数量(如10000份)
示例：买入一份行权价2.600元的看涨期权，若合约价格为0.415元、乘数10000，则权利金为0.415×10000=4150元。
买卖双方的权利金差异
买方：直接支付权利金，公式与上述一致
卖方：收取相同金额的权利金，但需额外缴纳保证金(保证金计算涉及标的收盘价、行权价等复杂公式)。
关键影响因素
标的资产价格
认购期权：标的上涨 → 权利金增加
认沽期权：标的上涨 → 权利金下降
行权价
认购期权行权价越低，权利金越高
认沽期权行权价越高，权利金越高
到期时间：时间越长，时间价值越高，权利金通常越大
波动率：市场波动率越高，权利金可能显著上升。
价值构成
权利金包含内在价值(标的现价与行权价差额)和时间价值(未来波动可能性带来的溢价)，其中时间价值会随到期日临近逐渐归零。
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